宁德时代：从上游电芯向下游合作布局储能集成业务

(资料图)

客户资源丰富：与Tesla、Fluence、Wärtsilä、Flexgen、Sungrow、Hyosung等全球新能源行业领先客户深度开展业务合作；与国家能源集团、国家电力投资集团、中国华能、中国华电、中国广核集团、中国长江三峡集团、中国能源建设集团等在新能源领域合作达成战略协议。与国家电网合资创建国网时代（福建），聚焦储能系统集成和关键部件研发；与ATL成立合资公司，合作开展储能集成业务：跟踪研究储能先进技术和产业发展，推动建立储能技术标准体系。

技术降本路线：公司提供从电芯部件到完整储能电池系统的全系列产品，包括储能专用电芯，结合智能液冷控温技术、高成组CTP技术、无热扩散技术，推出了户外系统EnerOne、针对全气候场景的EnerC等产品，预计在EnerC的基础上进一步推出更高集成、更高充放电效率下一代产品。

▍比亚迪：储能系统全栈自研，深度布局海外储能市场

全部件自研：2008年进入储能领域。2021年，比亚迪储能电池（不含基站、数据中心备电电池）全球出货量名列中国企业第三，仅次于宁德时代和鹏辉能源。在储能领域实现了电池、 PCS 、BMS和EMS等全业务制造领域覆盖，且从电芯到PCS、BMS等核心部件基本为自主研发生产。

海外渠道资源：10月比亚迪宣布将携BYDCubeT28、CHESSPro储充柜、EnergyPod等产品亮相英国国际太阳能&储能展。公司自2014年进入英国市场以来，累计向英国客户提供约1GWh的储能系统，英国是比亚迪重点布局市场。11月，全球最大单期储能电站在美国西海岸成功投入商业运营。该独立储能电站使用的是比亚迪1500V的电网级储能产品BYDCubeT28，储能容量近1.7GWh。

▍阳光电源：全球储能系统出货居中国企业之首

技术降本路线：公司2021年推出业界首款“三电融合 专业集成”的全系列液冷储能解决方案PowerTitan、PowerStack，延续液冷更好均温、更低功耗，创新嵌入“簇级管理器”，解决电池“木桶效应”难题，同时支持新旧电池混用，进一步降低LCOS。

渠道优势：据CENSA， 2022年公司储能系统全球发货量7.5GWh，连续七年位居中国企业第一。作为PCS龙头企业，公司海外销量占比77%，拥有丰厚的海外渠道客户资源，并打造了一定的品牌先发优势。

资金优势：2022年荣获100%可融资性的全球唯一逆变器品牌，连续4年位列榜首。因此新能源项目采用阳光电源逆变器更容易获得银行融资和无追索权贷款。

数字化基础优越：公司于2007年起陆续推出光伏逆变器等新能源产品，并基于相关技术和客户渠道开拓储能变流器和储能系统等产品和解决方案。目前已涵盖了集中式光伏、户用光伏、大型储能、户用储能等多种应用场景，产品架构和业务布局日趋完整。另外，公司以UPS发家，具备数据中心构建能力，在管理系统搭建环节具备边际优势。

技术降本路线：2022年5月，公司推出高安全、高可靠的S³液冷储能系统解决方案，有效解决长时储能面临的安全、成本和寿命等方面的痛点。同年8月，公司又推出iStoragE系列家储产品，并在北美最大的可再生能源展览会RE+展上与美国当地合作伙伴签订了年供货10000套iStoragE系列户用储能系统战略合作协议。

▍上能电气：优质的客户资源保障储能招中标率和订单数量

产品性能优异：公司储能系统集成产品采用磷酸铁锂电池，循环寿命长、一致性高、环境适应性好；系统具备故障早期预警及定位、智能温控、分级联动；集成度高、智能、高效，适用于发电侧、电网侧、用户侧及微电网等储能领域。

渠道和经验：公司在集中式地面电站的招投标中稳居前三，主要客户国内为央企集团、省属大型国有企业、大型民营企业。近两年来，公司先后中标中核、华能以及西电集团下属的平高、许继、山东电工、宝光股份等央国企的新能源配储能项目或储能集采，且连续两年成为中核集团的储能供应商。

产品海外认证齐全：2022年9月推出的北美版风冷储能系统、液冷储能系统满足UL1973、UL9540、UL9540A、NFPA855、UN38.3和IEC62619要求，Aero系列产品于2023年获UL9540认证。目前公司储能业务已覆盖亚洲、非洲、北美洲、南美洲及大洋洲。

具备技术迭代能力：2023年发布的二代液冷（ Aqua系列）产品相比上一代循环寿命提升35%，达到10000次以上；能量密度较上一代风冷产品提升38%， 辅助功耗降低30%；占地面积节省50%以上，全系产品支持簇级管理，可用率高达99.5%。

技术降本路线：早在 2013 年公司就开始研发高压级联技术，是全国最早将高压级联拓扑用于储能 PCS 的企业之一，具有较强的先发优势。高压级联储能集成方案具有低成本、高效率和高安全性等优势，更适合于大型电站储能场景。

目前，正逐渐从示范项目阶段进入实际应用阶段，未来有较大渗透率提升空间在中短期内渗透率有望提升。

规模优势：公司在原有1.2GWh/年的储能集成产能交货能力的基础上，公司位于广州南沙区的1.5GWh的储能系统集成产线项目已于2022年末建成投产；另位于在广州黄埔区永和开发区储能产线（二期）项目2023年1月已开工建设，对应产能约3GWh/年，预计2024年一季度建成投产。公司同时拟在广州市增城区购置土地205亩进一步新建产线扩充产能，公司远期产能总规划12GWh。

产品安全性、定制化能力突出：

1）公司针对性提供电化学储能系统整套解决方案，包括系统方案设计、建模仿真、设备系统集成、工程实施、参数整定、控制优化、系统调试及并网测试、性能评估等全流程技术服务，全面提升电力系统的优化调控能力、电能质量和供电可靠性，提高清洁能源消纳水平。

2）在设备系统集成方面，公司重点设计了“智能热管理+集中式多传感”的电池系统集成方案，从优化电池本体热控制，以强化电池火灾自动预警上提升电力储能系统的安全性。

3）公司还自主设计了储能EMS，根据具体项目场景和客户需求提供个性化的设计和功能配置。

渠道资源强势：公司背靠电网，2023年以来已中标项目及新签合同累计金额超过6亿元，其中，南网储能佛山南海百兆瓦级电网侧独立电池储能项目中标金额达5.15亿元。目前公司储能项目在手订单充足，履约进展顺利。

▍南都电源：全球第一批通过 MW 级集装箱储能系统认证

经济性：公司自产电芯，多通过模组、簇、系统集成后，以集装箱式进行整体交付。目前储能系统集成产能7GWh，预计2026年增至20GWh；另外，公司也考虑在海外建立系统集成工厂。

海外认证齐全：公司MW 级集装箱式锂电储能系统申请并获得 UL9540 和UL9540A 认证，是全球第一批通过 MW 级集装箱储能系统认证的企业。公司已累计通过 140 余项 UL、IEC、GB、KC 等全球储能领先标准安全认证认可。

渠道和经验丰富：1）渠道：公司业务渠道覆盖球150多个国家和地区，具备了完善的销售及本地化服务能力。另外，海外客户积累需要3-5年，由于海外客户更换供应商成本较高，因此客户粘性较高。目前主要客户包括有法电、意电、

美国能源公司等：2）经验：公司是全球最早参与储能项目的企业之一，自2010年开始做大型储能电站，先后承担了国内外50余个储能示范项目，最长运行电站已达10余年，积累了大量储能系统项目经验。

产品通过UL认证，订单丰厚：东方日升旗下全资储能企业双一力在2021年全球累计出货达422MWh，2022年同比超500%。其重点布局北美市场，在中国系统集成商北美出货量排名中位列TOP3。公司是国内首家通过UL9540A测试的280Ah储能电池系统。截至2023年1月，公司在手订单已达4GWh。其中，1GWh 为已签订单，客户为FlexGen、Jupiter等；约3GWh为意向在谈订单，客户公司主要系SUNPIN、WEG等。

产线和上下游加码布局：双一力基地已有年产能8GWh，2023年1月规划在宁海县投资建设10GWh高效新型储能系统集成产线，其中一期/二期分别建设5GWh/5GWh，建成后产能增至18GWh。同月，公司与厦门海辰签署15GWh磷酸铁锂电芯采购协议，预计2023-2025年保障3/5/7GWh供应量；另与全球领先的逆变器生产商SMA集团签署1GWh储能电站全球合作协议。